近日，中(zhong)国证监会就进(jin)一步规范相关方(fang)减(jian)持行为作出要求，明(ming)确上市(shi)公司存(cun)在破(po)发、破(po)净(jing)等(deng)情形的，控(kong)股(gu)股(gu)东、实际控(kong)制人不得通过(guo)二级市(shi)场减持公司股(gu)份(fen)等(deng)。为贯(guan)彻落实上述(shu)要(yao)求(qiu)，加大对关键少数减持行为的监(jian)管力度(du)，在中国(guo)证监(jian)会的统筹指(zhi)导下，北交所(suo)修订了《北京证券交(jiao)易所(suo)上市公司(si)持续监管指引第(di)8号——股份减持和持股管理》，于9月(yue)26日发布实(shi)施。

本(ben)次(ci)规则修订(ding)根(gen)据北交所上市公(gong)司发展阶段、企(qi)业特点和监管重(zhong)点，优化调整不得减持的(de)(de)情形，进(jin)一步(bu)规范控(kong)股股东、实际控(kong)制人(ren)的(de)(de)减持行为，维护(hu)市场稳定运行。一是明(ming)确(que)不(bu)得减持(chi)情形，传递从严监管信号。除(chu)破(po)发、破(po)净情(qing)形外(wai)，增加公司最近一期经(jing)审(shen)计财务报(bao)告(gao)存在(zai)亏损(sun)情(qing)形的，控股(gu)股(gu)东(dong)、实际控制人(ren)不(bu)得(de)通过二级市(shi)场减持，将实际控制人(ren)、控股(gu)股(gu)东(dong)与公司市(shi)场表现、经(jing)营业绩(ji)绑定，防止随意套现走人(ren)，引导其(qi)注重经(jing)营质量，积极维护股价，提(ti)升(sheng)投资者信(xin)心。同时，考虑到中小企业抗风险能力较弱，保留适度盈余有利于公司长期发展，暂不将减持限制与分红情况挂钩。二是细化具体执行标准，便于理解执行。规定破发、破净不得减持情形的具体计算标准及判断时点，明确受限减持方式和减持时间区间，以便市场参与方理解和执行，减少因误读规则导致的违规行为。三是明确特殊主体比照执行的口径，防止监管套利。明确上市公司控股股东、实际控制人的一致行动人减持股份比照执行；无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照执行，有利于防范监管套利，维护市场交易秩序。

下一步(bu)，北(bei)交所将(jiang)加强交易(yi)监(jian)控和减持监(jian)管，督促相关主体遵守减持有关规定，从严从快处理违规减持行为，切实(shi)保护(hu)投资(zi)者合法权益(yi)，维护(hu)市(shi)场(chang)持续健康发展。